CHANCEN IM RISIKOGESCHÄFT GIBT ES IM ÜBERFLUSS, DA DIE VERSICHERUNG BEREIT IST FÜR STÖRUNGEN - TECHCRUNCH - EIGENSCHAFTEN - 2019

Anonim

Spencer Lazar Mitwirkender

Spencer Lazar ist Partner bei General Catalyst.

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Wir halten das für selbstverständlich, aber die Versicherung ist ein unglaubliches Finanzinstrument für Verbraucher und Unternehmen: Geben Sie heute einen kleinen und stetigen Strom von Zahlungen, damit Sie in Zukunft nicht mit katastrophalen Zahlungen in Verzug geraten.

Ob Medizin, Automotive, Life, Residential oder Commercial - der Wertbeitrag, mögliche Ausgaben auszugleichen, ist oft sinnvoll. Ziemlich cool. Aber auf jedem Diagramm, das die relative Kundenzufriedenheit in allen Branchen hervorhebt, werden Sie immer wieder feststellen, dass Versicherungen zu den letzten gehören - nur vor Immobilien-, Telekommunikations- und Kabelunternehmen.

Quelle: Satisfaction Survey - BCG / Morgan Stanley: "Versicherungstechnologie Evolution und Revolution"

In einer Zeit, in der fast jede Produktkategorie von einem qualitativ hochwertigeren digitalen Nachfolger neu konzipiert wurde, sind die Versicherungsbranche und der Kunde im Sande verlaufen. Aber die Menge an Geschwätz und Aktivität rund um Versicherungen in der Venture-Welt wächst.

Dies ist eine gute Nachricht für Verbraucher und Unternehmen und beunruhigend für etablierte etablierte Unternehmen. Um nur einige interessante Signale aus dem Markt hervorzuheben:

  • Versicherungsunternehmen mit Corporate Venture Arms signalisieren Innovationsbedarf in ihrem Modell. Axa, Assurant, Munich Re und AmFam sind nur einige Beispiele für Unternehmen, die sich dafür entscheiden, an der Störung zu lernen und sich an ihnen zu beteiligen, anstatt sich an den Rand zu setzen.
  • Wir haben jetzt einige Beweise in der Industrie. Anstatt Software-Tools und Analysen zu liefern, um die alte Wertschöpfungskette zu verbessern, haben Unternehmen wie GC-gestütztes Oscar- und SF-Startup Clover Health beschlossen, die Schiefertafel zu säubern und neu anzufangen. Die Industrie ist kaputt.
  • Freunde bei anderen Venture-Firmen sprechen über die sich abzeichnenden Möglichkeiten. Brendan Dickinson in Canaan zog Parallelen zu der Explosion der jüngsten Investitionstätigkeit von Nichtbanken und der Möglichkeit, zuvor unüberwindbare regulatorische Hindernisse zu überwinden. Frank Chen von Andreessen stellte neue Anwendungen für Software entlang der gesamten Wertschöpfungskette vor - vom Preisrisiko bis hin zu Kundenbindung und Kapitalbildung. Und Lee Hower von NextView Ventures hat die aufsehenerregende Innovationslücke zwischen den meisten Industrieländern (wo 40-50% der Versicherungen über das Internet gekauft oder verwaltet werden) gegenüber den USA (mit weniger als 5% im Internet) genannt.
  • Venture-Geld fließt jetzt in die Industrie, wo es früher unfruchtbar war. Die Gesamtfinanzierung durch VC in den letzten 5 Jahren übersteigt die 2B $, lag aber allein in der ersten Hälfte des Jahres 2015 bereits bei ~ 800 Mio. $.

Also, was gibt es?

Die Venture-Welt ist immer auf der Suche nach der nächsten großen Marktchance, von der die Versicherung sicherlich eine ist. Allein in den USA macht die Versicherung Prämien von über $ 1, 3T aus. Das ist größer als die Summe, die jährlich für Online-Reisen (~ 160 $) + Haushaltsarbeit (~ 460 $) + Essensausgabe (~ 600 $) zusammen ausgegeben wird.

Die Industrie ist auch sehr alt. Es gibt 46 Versicherungsunternehmen in den Fortune 500, mit einem Durchschnittsalter von rund 95 Jahren. Wir sprechen Pre-Internet, und es zeigt sich. Die gesamte Organisationsstruktur der Branche wurde für eine antiquierte Kauferfahrung der Mad Men Ära konzipiert.

Und diese Incumbents sind allgegenwärtig. Versicherungsunternehmen beschäftigen insgesamt mehr als 2 Millionen Menschen und geben jährlich Milliarden von Dollar für Marketing aus. Sie können keine Stunde fernsehen, ohne von einer kleinen Eidechse, einem Höhlenmenschen in Tennisweiß oder einer quakenden Ente unterbrochen zu werden. Es ist überall.

Aber die Kundenerfahrung mit diesen Unternehmen - sei es im Leben, zu Hause / Mieter oder gewerblich - ist weitgehend gleich geblieben. Die Versicherung wurde von der Störung, die andere Sektoren wie das Reisen betrifft, isoliert, aufgrund komplexer regulatorischer Anforderungen, inhärenten Kanalkonflikten zwischen Spediteuren und Maklern und der Unübersichtlichkeit der Daten, die zur Risikobewertung verwendet werden. Wie so viele andere Branchen ist es an der Zeit, weiterzugehen - und die Chancen, Unbekannten und Herausforderungen zu akzeptieren, die mit einer skalierten digitalen Bevölkerung einhergehen.

Timing ist alles und die Branche steht am Ende eines transformativen Wandels, angetrieben von starken säkularen Trends. Die Welt ist online und vernetzt - es entstehen neue Vertriebswege, aber auch neue Risiken (zB Cybersicherheit). Darüber hinaus hat die Explosion der Shared Economy und der 1099 Arbeiter einen Bruchteil der Eigentumsverhältnisse geschaffen - und damit Unsicherheit darüber, wer das Risiko trägt.

Und in dieser digitalen Welt erzeugen wir digitale Auspuffanlagen, mit denen sich die Richtlinien besser personalisieren und Risiken absichern lassen. In zunehmendem Maße tragen Verbraucher FitBits, um Wellness-Daten zu verfolgen, Canary für die Sicherheit zuhause zu installieren oder Lifestyle-Verhalten in sozialen Medien zu teilen. Stellen Sie sich vor, Sie können Ihre Fahrdaten in Echtzeit verfolgen, dynamische Änderungen der Policenprämien vornehmen und eine sofortige Rückerstattungsforderung für diesen Fender Bender erhalten - mit nur wenigen Handgriffen auf Ihrem Mobiltelefon.

Entscheidend ist auch, dass sich das regulatorische Klima verändert. In der Vergangenheit erforderte der Erfolg enorme Kapitalreserven sowie die Steuerung von 50 staatlichen Aufsichtsbehörden mit einzigartigen Gesetzen rund um Underwriting, Preisgestaltung und Vertrieb. Diese Struktur hat Innovationen blockiert, etablierte Unternehmen geschützt und enorme Kosten verursacht. Jetzt beginnt Washington, einfachere und konsistentere Anforderungen auf Bundes- und Länderebene zu fordern.

Schwellenländer haben das Potenzial, die Hürden für Kapitalrücklagen zu senken oder die Art und Weise der Kapitalbildung zu verändern. Und die US-Versicherungsindustrie steht zunehmend unter dem Druck, internationale Regulierungsstandards einzuführen, die den Verbraucherschutz und die Preistransparenz fördern. Alle diese Maßnahmen sollten die Eintrittsbarrieren verringern, gleiche Wettbewerbsbedingungen schaffen und Chancen für neue Marktteilnehmer schaffen, Innovationen zu schaffen.

Die Welt ändert sich. Wenn Sie sich Oscar, SoFi, Lending Club ansehen, sind dies Kategorien von Finanzdienstleistungen, von denen niemand gedacht hätte, dass sie von einem Startup neu erfunden würden. Aber wir leben in einer Finanzkrise nach 2008, JOBS act und Peer-to-Peer-Kreditvergabe. Jetzt sind Unternehmer mehr als je zuvor bereit und in der Lage, Mega Fortune 500-Unternehmen zu übernehmen.

WAS KOMMT ALS NÄCHSTES?

Trotz der Komplexität der Produkte ist das Versicherungsgeschäftsmodell relativ einfach und stützt sich auf Policenprämien und Vermögensverwaltung. Ich konzentriere mich hier auf die operative Seite der Versicherung und sehe Möglichkeiten für Innovationen entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Während jeder Schritt der Wertschöpfungskette in der gesamten Branche konsistent ist (wie unten beschrieben), wird die Fähigkeit, die Prozess- und Treibermarge grundlegend zu ändern, stark von der vertikalen Versicherung (z. B. Leben, Auto, Gesundheit) abweichen.

Ich konzentriere mich auf 3 Thesen, auf die ich in den folgenden Posts eingehen werde.

  • Online-Aggregatoren und Broker. Die erste spiegelt die Erfahrung von GC mit Kayak wieder und versucht, die beste Nutzererfahrung für Online-Aggregation / -Einkauf zu bringen. Durch intelligente Benutzererfahrung, Informationstransparenz und digitale Concierge-ähnliche Dienste ist es möglich, fundierte Entscheidungen zu treffen (die früher so kompliziert erschienen, dass sie einen Menschen benötigten) und vollständig online zu handeln. Der Erfolg von Unternehmen wie Check24 in Deutschland unterstreicht, wie weit hinter den USA ist, und unterstreichen die Größe der Chance.
  • Neue Direct to Consumer Brands. Die zweite nutzt GCs Erfahrung beim Aufbau von DTC-Marken wie Warby Parker und Oscar. Volldigitale Player in Hausbesitzern / Mietern und Lebensversicherern werden zunehmend bestehende Carrier verdrängen, indem sie Produkte neu positionieren und Verbraucher direkt ansprechen.
  • Neue Modelle. Ich werde einige der grundlegenden Annahmen hinterfragen, die wir hinsichtlich der Produktarten, die abgedeckt werden müssen, und der Struktur von Geschäftsmodellen haben. Basierend auf Erfahrungen mit transformativen Modellen wie Digit, FundBox und RealtyShares, werde ich Modelle wie Peer-to-Peer (zB Guevara) und Pay-As-You-Go (zB MetroMile) erforschen, die flexibler und flexibler sind.

Es war aufregend, die Energie zu sehen, die von Ingenieuren, Datenwissenschaftlern und Investoren in der Frühphase in den Versicherungssektor fließt. GC ist seit einigen Jahren in diesem Bereich tätig und hat bereits früh in Oscar (Krankenversicherung), Censio (Treiberanalyse für verbessertes Underwriting) und Super (Home Warrantee) investiert. Wenn ich mir die Arbeit von GC mit den Marken DTC der nächsten Generation (Warby Parker, Honest Co) und disruptiven Finanzdienstleistungen (FundBox, Stripe, RealtyShares) anschaue, bin ich zuversichtlich, dass Unternehmer ein neues Maß an Service und Transparenz in der Versicherung bieten können. Ich freue mich darauf, in der Kategorie noch mehr Wetten zu platzieren - und noch mehr begeistert von dem Wert, der im Ökosystem freigesetzt werden kann.

Danke an Whitney Arthofer, Prateek Alsi und Molly Gillis für eure Hilfe bei der Erkundung dieses Raumes und mit diesem Beitrag.